Gestión óptima de un plan de pensiones con salario estocástico y descuentos heterogéneos

R. Josa Fombellida, J. Navas Ródenes

En este trabajo estudiamos la gestión óptima de un plan de pensiones agregado de prestaciones definidas donde el gestor descuenta las funciones de utilidad instantánea y de utilidad final a tantos de descuento de preferencia temporal constantes pero diferentes. En el modelo de plan de pensiones, se supone que la prestación y el tanto de contribución son proporcionales al salario total de los trabajadores, que es estocástico.
El gestor del plan invierte el fondo en una cartera con varios activos con riesgo y un activo sin riesgo. El objetivo es minimizar la contribución en un horizonte acotado y simultáneamente maximizar una utilidad final del nivel del fondo relativo al salario. En el trabajo se obtienen y se analizan propiedades de la contribución, de la cartera y del fondo óptimos utilizando técnicas de programación dinámica.

Palabras clave: Plan de pensiones selección de carteras control estocástico programación dinámica descuentos heterogéneos

T. Prieto Rumeau, J. M. Lorenzo Magán

J. Niño Mora